Fed's Williams: Possible Fed will hike more than FOMC terminal rate forecast - Yahoo Finance
Cohilco, ’23년 동 가격 전망 파운드당 3.70불로 하향조정2022-12-16
칠레 동 위원회(Cochilco)는 ’23년 동 가격 전망을 파운드당 3.95불에서 3.70불로 하향조정함. Cochilco는 ’23년 동 공급량이 3.9%가량 증가하는 반면, 수요는 2.4% 증가하는 데 그쳐 동 가격이 하락할 것으로 분석함. 그 외 중국의 경제성장 둔화, 세계 인플레이션 및 고금리 지속, 유럽의 경기침체 장기화 등도 동 가격 하락에 영향을 미칠 것으로 전망함. 한편, 세계 1위 동 생산국인 칠레는 ’22년 동 생산량이 전년 대비 5.8% 감소한 530만 톤을 기록한 후 ’23년 7.5% 급증한 570만 톤을 기록할 전망임. (Mining.com 12.14)
12월 16일~17일 해외 뉴스 종합
German youth to take biggest hit amid medicine shortage
US recession a growing fear as Fed plans to keep rates high
Joe Tsai Taps Morgan Stanley to Sell $260 Million Alibaba Stake - Bloomberg
Investors See Fed Policy Mistake Driving Hard Landing, BofA Says
Larry Summers Says Fed Will Have To Suffer Through A Recession If Inflation Is To Be Brought Down
Moderna stock target raised at Morgan Stanley as analysts see $30
Roblox slips as BofA cuts estimates after weak November bookings (NYSE:RBLX)
Fed's Williams: Possible Fed will hike more than FOMC terminal rate forecast
https://finance.yahoo.com/news/feds-williams-possible-fed-hike-140104099.html
YMTC could abandon market for 3D NAND flash: TrendForce
JPMorgan Upgrades Meta Platforms to Overweight From Neutral, Hikes Price Target to $150 From $115
Phosphorus supply is increasingly disrupted – we are sleepwalking into a global food crisis
U.S. FDA flags shortage of Eli Lilly's new diabetes drug Mounjaro - Reuters
SVB Securities Raises Price Target on Eli Lilly to $410 From $384, Maintains Outperform Rating -
Fed Still Has a 'Long Way' to Go to Defeat Inflation, Daly Says - Bloomberg
The Dallas Fed just said US home prices could plunge another 20%. Should I wait for the bottom to buy a house or bite the bullet now? - Yahoo Finance
https://finance.yahoo.com/news/dallas-fed-just-said-us-140000067.html
Inflation is ‘basically over’ and the Fed is ‘making a terrible mistake’ by continuing to raise interest rates, Wharton Professor Jeremy Siegel says - Fortune
https://fortune.com/2022/12/16/inflation-is-over-fed-making-mistake-jeremy-siegel-wharton/
Fed Needs High Rates for 'a While' to Cool Prices, Mester Says - Bloomberg
Strep A: Five more ‘serious shortage protocols’ issued for penicillin as cases surge - The Independent
https://www.independent.co.uk/news/health/antibiotic-shortages-penicillin-strep-cases-b2247114.html
* 12월 16일~17일 저녁 뉴스 본문
https://cafe.naver.com/tnbport/5927
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<저녁 뉴스 요약>
英 11월 소매판매 전월比 0.4%↓…예상치 0.4%↑ 하회
월가 구조조정 바람…골드만마저 최대 4000명 해고
연준 3인자 "현재 예상보다 최종금리 더 인상할 수도"
'코로나 사망자 0명'이라는 中…화장장 24시간 돌려도 시신 쌓였다
日언론 “기시다 내각, 10년 고수한 초저금리 정책 수정 검토”
"원화 매수하라, 내년에 1100원까지 간다"
국민연금 환헤지 비율, 10%까지 한시 상향된다
'팔자'로 돌변…믿었던 기관, 올 15조 내던졌다
빌 게이츠 '테라파워 프로젝트' 2년 지연…SK 등 한국기업 피해 우려
제이스코홀딩스, 필리핀 광산서 니켈 캔다
대만 폭스콘, 中 칭화유니 투자 철회…"지분 전량 매각"(종합)
1조원대 투자 유치한 SK온…IPO 시계 빨라지나
바이오플러스, 중국 쯔밍병원에 300억원 규모 필러 제품 공급
조용히 출시된 '포켓몬 호빵', 일주일만에 100만개 팔렸다
<Negative>
12월 S&P글로벌 제조업 PMI 예비치 46.2…2020년 이후 최저
샌프란 연은 총재 "인플레 여전히 상방위험…금리 높게 유지될 것"
코픽스 사상 첫 4%…상승세는 둔화 전망
바이낸스, 주초반 60억달러 유출...회계법인 마자르, 거래중단 통보
누리호 3차 발사는 어쩌고 줄사퇴…흔들리는 항우연
[글로벌 펀드자금 동향]
- 자료: 국제금융센터
- (단위: 달러)
- 9월 27일~12월 14일 (수요일)
<글로벌 주식 펀드>
1. 선진국
- 북미 중심으로 유출 전환
- +229억 -> +63억-> -48억 -> +210억 -> -63억 -> -152억 -> -146억 -> +195억
가) 북미
-북미 주식펀드 유입 전환.
- +214억 -> +17억 -> -45억 -> +245억 -> -38억 -> -163억 -> -113억 -> +250억
- 미국이 경기침체를 모면할 수 있을 것으로 평가. 악재는 대부분 반영된 가운데 긍정적 서프라이즈 발생 시에는 증시 랠리 기대. `23년 S&P500 지수는 5000까지 상승할 가능성(Leuthold Group).
- `23년중 S&P500 지수는 기업이익 악화 국면이 이어 지며 상반기에는 3600까지 하락하겠으나, 하반기에는 반등하여 4000까지 반등할 전망(GS)
나) 서유럽
- 서유럽 주식펀드 유출폭 확대.
- -15억 -> -9억 -> -27억 -> -23억 -> -21억 -> -9억 -> -11억 -> -40억
- `23년 중반까지 금리인상 속도를 늦추지 않을 것으로 보이며 연내금리인하도 기대하기 어려워 투자심리 회복이 지연(SSGA).
- ECB가 경기둔화 방어보다 인플레 억제에 중점을 둘 것으로 보여 유로화 강세 및 유럽 주가 약세 전망(Swissquote Bank)
2. 신흥국
- 2주 연속 유출.
- +28억 -> +43억 -> +2억 -> +19억 -> +24억 -> +11억 -> -22억 -> -16억
- IB들은 중국의 `22년 GDP 성장률 전망치를 하향조정하는 반면(GS 3.6%→2.6%, UBS 3.1%→2.7%),
- `23년 전망치는 리오프닝 가속화, 부동산 지원책 등을 반영하여 상향 조정(GS 4.5%→5.2%, UBS 4.5%→4.9%)
3. 아시아 주요국
- 중국, 인도네시아 중심으로 유출 전환.
가) 한국 (단위: 달러)
- 유출 전환
- +4.4억 -> +11.5억 -> +8.7억 -> +5.7억 -> -3.2억 -> 12.4억 -> -7.7억 -> 0.0억.
나) 중국
- +19.6억 -> +7.4억 -> 27.5억 -> 16.2 -> -5.4억
<글로벌 채권펀드>
1. 선진국
- 글로벌 펀드 중심 2주 연속 유입.
- +34억 -> -1억 -> +43억 -> +44억 -> +34억 -> -19억 -> +19억 -> +15억
가) 북미 채권 펀드
- 북미 채권펀드 소폭 유출
- +54억 -> -17억 -> +29억 -> +3억 -> -66억 -> +9억 -> -1억
- 채권시장이 통화정책 전환 및 금리 하락 가능성을 과도하게 반영하고 있을 소지. 인플레이션 하락 추세를 확인하려면 근원 서비스 CPI가 3개월은 더 하락세를 지속할 필요(ANZ).
- 연준이 시장 예상보다 높은 수준까지 금리를 올리면서 경기가 크게 둔화될 경우 저신용 등급 채권은 타격이 불가피. 투기등급채 투자에 신중한 입장을 유지(Vanguard)
나) 유럽 채권 펀드
- 유럽 채권펀드 유입 축소.
- +26억 -> +16억 -> -11억 -> +17억 -> +32억 -> +12억 -> +5억
- 인플레이션 하락 기대로 글로벌 채권이 강세를 보이고 있으나, 유럽의 인플레압력은 여타주요국을 상회.`23년에는 ECB의 양적긴축(QT), 국채 발행 증가 등으로 1분기중 독일 국채금리가 2.75%까지 상승할 가능성(GS, BNP).
- 채권시장은 긍정적 소식을 모두 선반영한 상황으로 예상 외 악재에 취약. 현재 폭풍전 고요 상태일 가능성 (PGIM)
2. 신흥국 채권 펀드
- 2주 연속 유입
- -38억 -> -14억 -> -3억 -> -5억 -> +8억 -> +9억
- 23년중 아시아는 금리 변동성이 완화되면서 투자등급 달러채 및 듀레이션 투자 여건이 개선될 전망.
다만, 투기등급채에 대해서는 차환비용 증가 등을 들어 신중한 입장을 견지(ANZ)
[주간 신흥국 CDS 및 환율 동향]
1. CDS
- 신용위험은 브라질을 제외 시 대부분 하락
- +2bp -> -41bp -> +2bp -> -19bp -> -6bp -> +6bp -> -4bp
2. 환율
- 통화가치는 콜롬비아는 상승, 남아공∙브라질 등은 하락
- +2.03% -> -0.98% -> +0.85% -> +0.87% -> -0.21% -> -0.66%
해외 시장 정리
1. 뉴욕증시
- 3대 지수 3거래일 연속 하락 마감.
- S&P500 50일 이평선 하회. (전일 100일선 이탈)
- 11개 업종 모두 하락. 하락순으로 부동산 > 재량소비재> 유틸리티.
- 주간 기준으로 2주 연속 하락세 지속. 다우 (-1.7%), S&P500 (-2.7%), 나스닥 (-2.7%)
- 리세션 우려 지속, 연준의 매파적 메시지 우려에 하락.
- 마이크로소프트(-1.73%), 애플(-1.46%), 아마존(-0.67%), 알파벳(-0.66%), 메타(+2.82%), 테슬라 (-4.72%)
가) 블룸버그
- 올해 시장 패턴은 시장 하락 -> 숏커버 -> 퀀트 매수의 과정이 되풀이.
- 지난 10월 CPI 발표 이후 숏커버 유입 -> 11월 퀀트 매수세 진입. 추세 추종형 퀀트들은 2주만에 주식, 채권 2250억 달러 규모 매수.
- 이후 펀드 투자자 250억 달러 투입, 가치주 펀드 140억 달러 투입.
- 이후 S&P500은 시총 1.4억 달러 증발.
나) 킴 포레스트 (보베캐피탈)
- 이번주 초 우리는 매우 약했던 CPI 감안해 연준이 혹은 글로벌 중앙은행들이 덜 매파적인 기조를 취할 것이라 예상할 수 있었다. 그러나 중앙은행들은 그러지 않았고, 인플레이션을 빠르게 끌어내리는데 진정으로 초점을 맞췄음을 알리는 일부 엄중한 발언을 투자자와 소비자에게 내놓았다. 이는 연착륙에 대한 우리의 기대감을 크게 줄였다.
2. 외환
- 연준의 매파적 메시지에 달러인덱스 상승 마감.
3. 국채 수익률
- 단기 수익률 하락, 중장기 수익률 상승.
- 장 초반 유로존 국채 수익률 영향(ECB 매파적 메시지)으로 상승세 지속하다다 미국 PMI 발표 이후 방향 전환.
- FFR시장에서 내년 2월 금리인상폭 약 32bp 반영 (25는 확실, 50bp 가능성 30% 언더)
4. 국제유가
- 2% 넘게 하락하며 2거래일 연속 하락.
- 리세션 우려로 원유 수요 감소 영향.
가) 베이커 휴즈 굴착장비수
- 625 -> 620
나) 미국 베이커 휴즈 총 원유시추수
- 780 -> 776
- 2주 연속 감소. (향후 산유량 예측 지표)
* 필 플린 (프라이스퓨쳐스)
- 글로벌 중앙은행들은 어떤 대가를 치르더라도 인플레이션과의 전쟁에서 승리할 것임을 계속 시사하고 있다. 시장 우려의 희생양 중 하나는 이론적으로 원유 수요를 줄일 글로벌 리세션이 될 수 있다.
- 현실은 가벼운 리세션에 기반한 수요파괴는 사람들이 생각하는 것만큼 나쁘지 않을 것이다. 중국의 재개방도 함께 고려한다면.
5. 중앙은행 및 정책
<FED>
가) 메리 데일리 (샌프란시스코 연은)
- 연준은 인플레이션을 끌어 내리는데 전념 중이며 이를 달성하는데 근접하지 않은 상태.
- 우리는 여전히 갈 길이 멀다. 우리는 몰가안정 목표에서 멀리 떨어져있다.
- 터미널레이트에서 얼마나 유지할지에 대해서는 11개월 이면 합리적인 출발점이지만 필요할 경우 그 보다 더 오래 정점을 유지할 수도 있다.
나) 존 윌리엄스 (뉴욕 연은)
- 인플레이션 둔화 징조를 일부 보였지만 타이트한 노동시장 및 여타 요인들이 물가 압력을 고조된 상태로 유지하고 당분간 높은 금리는 정당화 된다.
- 내년 인플레이션 2~3.5% 범위내로 둔화할 것으로 예상. 진짜 문제는 2% 수준으로 끌어내리는 것.
- 필요할 경우 금리를 더 높게 인상 할수도 있다.
* 12월 FOMC 점도표
- 23년 말 4.625% -> 5.125% 상향.
- 24년 3.875% -> 4.125%
- 25년 2.875 -> 3.125%
<ECB>
가) 프랑수아 빌루아 드 갈로 9프랑스 중앙은행)
- ECB 내년 7월부터 QT 속도 높일 것 같다.
- ECB는 필요한 만큼 금리를 높게 그리고 오랫동안 인상할 것, 아직 터미널 레이트를 정하는 것은 너무 이르다. 유로존과 프랑스의 인플레이션은 내년 상반기 정점에 이를 것이며 유럽 경제는 걱정했던 것보다 회복력이 있으며 하드랜딩에 빠지지는 않을 것.
나) 올리 렌 (핀란드 중앙은행)
- 내년 2,3월 회의에서도 50bp 이상 가능성.
- 기대인플레이션의 고삐가 풀리는 것은 피해야 한다. 금리인상과 관련해 가야할 길이 여전히 많이 남았다.
다) 로버트 홀츠만 (오스트리아 중앙은행)
- 필요한 경우 금리인상을 통해 제약적 영역 깊숙한 곳으로 들어갈 준비가 돼 있다.
- 터미널레이트를 예측 할 수는 없지만 금리 인상 속도와 범위에 대한 가이던스는 좋은 근사치를 제공.
<GEM>
가) 분데스방크 GDP 전망치
- 22년 1.9% -> 1.8%
- 23년 2.4% -> -0.5%
- 24년 1.7%
- 25년 1.4%
6. 경제지표
<US>
가) 제조업 구매관리자지수 (12월)
- 47.7 -> 46.2
- 31개월만에 최저치. 2개월 연속 수축 지속.
나) 마킷 종합 구매관리자지수 (12월)
- 46.4 -> 44.6
다) 서비스 구매관리자지수 (12월)
- 46.2 -> 44.4
- 6개월 연속 수축 지속.
* 크리스 윌리엄슨 (S&P글로벌 이코노미스트)
- 연준 금리 인상이 인플레이션에 의도했던 영향을 미치고 있지만 경제적 비용이 커지고 그에 따라 리세션 위험이 커지고 있음을 설문 데이터가 시사한다.
- 긍정적인 점은 수요 약세가 공급 압박을 줄였다는 것.
<EUR>
가) 제조업 구매관리자지수 (12월)
- 47.1 -> 47.8
나) 마킷 종합 구매관리자지수 (12월)
- 47.8 -> 48.8
다) 서비스 구매관리자지수 (12월)
- 48.5 -> 49.1
* 크리스 윌리엄슨 (S&P글로벌 이코노미스트)
- 12월 기업 활동은 추가 하락 흐름을 보여 경기 침체의 가능성이 높다는 신호를 보냈지만 침체의 양상이 몇 달 전에 생각했던 것보다는 온화할 것이라는 점도 시사했다.
라) 근원 소비자물가지수 (MoM, YoY) (11월)
- 0.6% -> 0.0%
- 5.0% -> 5.0%
마) 소비자물가지수 (YoY, MoM) (11월)
- 10.6% -> 10.1%
- 1.5% -> -0.1%
